（原标题：驰名基金司理执续加码东谈主工智能！这些细分领域受温雅）自拍偷拍 论坛

2025年一季报收官，东谈主工智能投资热度执续升温。

从最新深远的基金一季报来看，周蔚文、赵诣、刘元海等多位驰名基金司理执续加码东谈主工智能磋商产业链的树立。部分基金明确押注东谈主形机器东谈主、智能驾驶等细分赛谈，另一些则重心温雅东谈主工智能磋商领域的头部互联网、计较机企业。

举座来看，跟着东谈主工智能大模子加快股东产业智能化变革，磋商产业正从制造端向利用端不休拓展投资规模，AI主题有望在颤动市中执续阐扬结构性上风。

周蔚文：加大对东谈主形机器东谈主的投资布局

一季报显现，由中欧基金驰名基金司理周蔚文掌舵的五只基金的总照顾规模执续向上了300亿元。以中欧新蓝筹搀和为例，该基金的最新照顾规模为78.8亿元，重仓制造业和信息手艺行业，重仓股包括万华化学、中国吉利、三花智控、牧原股份、恺英收集等。

周蔚文对东谈主工智能的发展情况作念了清点，他暗示，东谈主工智能产业在2024年呈现多点冲突态势，尤其东谈主形机器东谈主的产业化程度获取了要紧冲突。基于对畴昔两三年向好的产业趋势预期，他和团队迟缓加大了在磋商领域的投资和布局。

复盘中欧新蓝筹一季度的操作时，周蔚文和共管基金司理冯炉丹暗示，该基金在东谈主工智能产业链上的布局不仅涵盖了执续看好的东谈主形机器东谈主以及自动驾驶领域，还拓展至东谈主工智能眼镜等新式可衣服开导，以及东谈主工智能在解释、告白、游戏等利用领域。他对光模块执严慎气派，一方面是因为行业盈利能力已处于较高位置，另一方面是DeepSeek的出现使短期算力需求重估，中恒久供需关系有所均衡。

此外，不雅察到保障行业正步入景气竖立通谈，金钱端投资收益率边缘改善，欠债端结构优化，利差损压力得以缓解，行业估值处于低位区间自拍偷拍 论坛，中欧新蓝筹择机增执了具有彰着安全边缘的头部保障企业。同期，由于造船和化工行业的景气度趋势边缘出现恶化，黑丝91且公共经济场面不细目性增强，该基金缩短了这类强经济周期、出口依赖度高的行业的部分执仓。

赵诣：温雅东谈主工智能杰出他逆境反障碍会

限制3月31日，由驰名基金司理赵诣照顾的泉果旭源A类份额昔日一年净值增长率达15.40%，同期事迹比较基准收益率为13.97%。

泉果旭源发布的2025年度一季报显现，限制3月31日，泉果旭源组合伙票仓位占基金金钱净值的92.58%，主要招引在电力开导新动力、计较机、电子、机械、军工等高端制造行业以及港股互联网企业。其中，泉果旭源的港股投资市值占基金金钱净值比例的23.06%。

一季度末，泉果旭源的前十大重仓股离别为宁德时期、科达利、腾讯控股、好意思团-W、立讯精密、恩捷股份、新泉股份、应流股份、快手-W、德业股份，占基金金钱净值比例为66.62%。比拟于2024年四季度，快手-W新进前十大，振芯科技则退出了前十大。

瞻望下个季度，赵诣觉得，一方面，跟着交易摩擦的加重，关于出口将产生较大的不细目性，因此关于公共化公司是否能有外洋属地化运营能力将尤为关键；同期在出口受到影响的情况下，国内对冲战术的力度也值得温雅。

另一方面，关于行业而言，赵诣暗示，照旧能不雅察到新动力和军工行业有触底回升的迹象。同期，也能看到东谈主工智能初始不绝编削糊口，从生物、化学，到军工，再到出行和平常糊口，齐照旧初始得到利用，这也意味着从硬件端到利用端齐会执续产生好的投资契机。

基于此，赵诣暗示，举座上，他会主要温雅两个投资标的，一是处于较快增长的东谈主工智能磋商领域的头部互联网企业、计较机、电子、机械等标的，二是高端制造中的新动力、军工等可能出现逆境回转的标的。

刘元海：本年有望成为智能驾驶“拐点年”

东吴移动互联发布的2025年度一季报显现，一季度末，该基金的照顾规模达到53.58亿元。限制3月31日，东吴移动互联的执仓系数招引在制造业，主要执仓散播在信息科技和可选耗尽板块。一季度末，东吴移动互联的重仓股包括新易盛、立讯精密、韦尔股份、沪电股份、晶方科技等。其中，韦尔股份、恒玄科技等股票在一季度内的涨幅较高。

转头一季度的行情，驰名基金司理刘元海分析称，一季度A股市集再次演绎“春季躁动”行情，其中有色、汽车、机械、计较机和传媒阐扬相对较强，这些行业离别代表着避险金钱、东谈主工智能东谈主形机器东谈主以及东谈主工智能利用等标的。与此同期，A股市集阐扬较好的行业相对招引，意味着大部分行业的阐扬相对较弱。

刘元海暗示，岁首他和团队判断，2025年有望是国内汽车智能驾驶产业从援救周期干预1-N成长周期的拐点年，推敲畴昔几年，国内搭载高阶智能驾驶系统的乘用车浸透率有望快速进步。因此，东吴移动互联迟缓加大了东谈主工智能汽车智能驾驶行业的树立，包括智能化能力较强的整车、汽车电子以及与智能驾驶磋商的汽车零部件标的等，缩短了东谈主工智能算力和东谈主工智能硬件树立。

瞻望二季度和下半年，刘元海推敲，国内东谈主工智能产业有望快速发展，包括东谈主工智能先进模子以及东谈主工智能利用，东谈主工智能和东谈主工智能标的仍然有望成为A股市集进击投资干线之一，他和团队也会温雅国内科技自主可控以及国产替代等标的。

排版：刘珺宇?????????

校对：冉燕青??

自拍偷拍 论坛